東北證券：謀篇5G科技新時代 布局提升網(wǎng)絡(luò)安全投資比重

　　報告摘要：

　　9月27日，工信部發(fā)布《關(guān)于促進網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導意見（征求意見稿）》，明確提出2025年培育形成一批營收20億以上的網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)，網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過2000億的發(fā)展目標。

　　任務(wù)明確疊加強力部門保障，行業(yè)或迎崛起時刻。本次文件提出

        1）著力突破網(wǎng)絡(luò)安全關(guān)鍵技術(shù)（提升隱患排查、態(tài)勢感知等能力）；

        2）積極創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)模式；

        3）合力打造網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)生態(tài)；

        4）大力推廣網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)應用；

        5）加快構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)安全基礎(chǔ)設(shè)施這五項任務(wù)。并由網(wǎng)信辦、工信部、發(fā)改委、中央財政多部門共同配合保障政策實施。我們注意到今年以來，各地設(shè)立網(wǎng)絡(luò)安全基地（三六零、奇安信等廠商分別在多地投建網(wǎng)絡(luò)安全基地）、網(wǎng)絡(luò)人才缺口等問題逐漸成為行業(yè)熱點，也是此次《指導意見（征求意見稿）》中重點提及的環(huán)節(jié)，這些前期投入為行業(yè)未來的真正崛起將奠定良好基礎(chǔ)。

　　創(chuàng)新底層技術(shù)替代，信息安全投資提速有望。我們認為隨著5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能等新應用在整個經(jīng)濟社會中價值的逐步增大，伴隨創(chuàng)新底層技術(shù)的發(fā)展替代，網(wǎng)絡(luò)安全的價值將更加顯著。全球視野來看，歐美發(fā)達國家對信息安全的投入占到整體IT投資的約5%，而中國信息安全投入占比不足2%。我們認為新一輪追趕的契機，可能就在于這一輪科技新基建的投入周期。

　　重點關(guān)注四類龍頭廠商：

　　1)原有網(wǎng)絡(luò)安全龍頭公司：深信服、啟明星辰、三六零、綠盟科技、奇安信、南洋股份等；

　　2)細分領(lǐng)域技術(shù)領(lǐng)先標的：迪普科技、安恒信息等；

　　3)原有產(chǎn)品滲透率或大幅提升，數(shù)字認證、中孚信息、格爾軟件、衛(wèi)士通、吉大正元、金格科技等：

　　4)本質(zhì)安全需求：中國軟件、中國長城、東方通、太極股份等。

　　正文部分：

　　網(wǎng)絡(luò)安全迎政策利好，2000億市場空間打開

　　2025年網(wǎng)絡(luò)安全市場空間有望超2000億。9月27日，工信部發(fā)布《關(guān)于促進網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導意見（征求意見稿）》，明確提出2025年培育形成一批營收20億以上的網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)，網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過2000億的發(fā)展目標。我們認為在創(chuàng)新大背景下，網(wǎng)絡(luò)安全必不可少，產(chǎn)業(yè)需求有望迎來高速增長期！

　　我們認為隨著5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能等新應用在整個經(jīng)濟社會中價值的逐步增大，伴隨創(chuàng)新底層技術(shù)的發(fā)展替代，網(wǎng)絡(luò)安全的價值將更加顯著。全球視野來看，歐美發(fā)達國家對信息安全的投入占到整體IT投資的約5%，而中國信息安全投入占比不足2%。我們認為新一輪追趕的契機，可能就在于這一輪科技新基建的投入周期。

　　主要任務(wù)亮點頗多，促進行業(yè)健康發(fā)展。主要任務(wù)包含：

        1）著力突破網(wǎng)絡(luò)安全關(guān)鍵技術(shù)；

        2）積極創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)模式；

        3）合力打造網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)生態(tài)；

        4）大力推廣網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)應用；

        5）加快構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)安全基礎(chǔ)設(shè)施這五項任務(wù)。

        文件亮點頗多，如：“大力推動資產(chǎn)識別、漏洞挖掘、病毒查殺、邊界防護、入侵防御、源碼檢測、數(shù)據(jù)保護、追蹤溯源等網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品演進升級”、“著力提升隱患排查、態(tài)勢感知、應急處置和追蹤溯源能力”、“鼓勵基礎(chǔ)電信企業(yè)和云服務(wù)提供商發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)資源優(yōu)勢，面向客戶提供網(wǎng)絡(luò)安全監(jiān)測預警、攻擊防護、應急保障等增值服務(wù)”、“大力促進商用密碼技術(shù)在網(wǎng)絡(luò)安全防護中的應用”、“加大對網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)應用試點示范項目的支持推廣力度”等。我們判斷行業(yè)產(chǎn)品標準化程度預計有所提高，高份額、高技術(shù)水平廠商話語權(quán)有望提升。

　　強力部門保障政策推進，為行業(yè)真正崛起打下良好鋪墊。本次文件要求加大政策支持力度：

        1）中央網(wǎng)信辦指導支持國家網(wǎng)絡(luò)安全人才與創(chuàng)新基地建設(shè)，會同相關(guān)部委推動網(wǎng)絡(luò)關(guān)鍵設(shè)備和網(wǎng)絡(luò)安全專用產(chǎn)品認證和安全檢測結(jié)果互認，避免重復認證、檢測。

        2）工信部推動國家網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)，建立網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)運行監(jiān)測體系，組織開展網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)應用試點示范，指導舉辦中國網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)高峰論壇。

        3）國家發(fā)展改革委加強網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域規(guī)劃、政策研究制定。

        4）中央財政統(tǒng)籌利用中國互聯(lián)網(wǎng)投資基金等現(xiàn)有渠道，引導支持網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

　　我們注意到今年以來，各地設(shè)立網(wǎng)絡(luò)安全基地（三六零、奇安信等廠商分別在多地投建網(wǎng)絡(luò)安全基地）、網(wǎng)絡(luò)人才缺口等問題逐漸成為行業(yè)熱點，也是此次《指導意見（征求意見稿）》中重點提及的環(huán)節(jié)，這些前期投入為行業(yè)未來的真正崛起奠定了良好的基礎(chǔ)。

（來源：證券時報）