5月13日深夜，阿里財報揭曉，2021一季度經營虧損高達76億元，為上市以來首次！而就在5月13日下午，新財富500富人榜發(fā)布，馬云從首富跌至第7名，一年身家縮水717．3億元，與此同時，美股大跌6％、盤中跌近7％，自去年10月高點以來，阿里市值已蒸發(fā)逾19000億元，5月16日，湖畔大學宣告落幕，種種跡象表明，馬云時代或將提前終結……

01，阿里巨虧：反壟斷余震未消？

馬云老師最近一次露臉大約是在5月10號的阿里日，從照片上看，馬云喜笑顏開，大有阿里頭頂?shù)摹瓣庼病北M散之感，盡管身形稍顯消瘦，但精神狀態(tài)非常飽滿，看得出來，懸在心里的巨石已落下，仿佛“182億”之后，壓力反而轉移到騰訊美團等巨頭身上。

豈料，馬老師又失算了……

2021年5月13日深夜，阿里巴巴集團發(fā)布2021年一季報及2021財年報，報告顯示，阿里巴巴季報經營虧損達76億元，為阿里上市以來首次，消息一出，社交媒體平臺紛紛炸鍋，在昨晚美股集體大漲時，阿里卻狂瀉達6．28％，至于虧損的主要原因，阿里認為是受182億反壟斷罰款的直接影響，如若剔除這一變量因素，實際上一季度阿里經營利潤為105．65億元，同比增長48％，也就是說業(yè)績還是相當不錯的。

但別高興太早，即便遭遇182億罰單，也是阿里自己沒做好，涉壟斷的結果，真正令馬云揪心不已的是，阿里股價的持續(xù)走跌，自去年10月以來，累計跌超35％，市值蒸發(fā)了3000億（美元），就連馬云的身家也在極速縮水。

2021年5月13日下午，新財富500富人榜榜單揭曉，對比去年的數(shù)據(jù)，我們赫然發(fā)現(xiàn)，馬老師一年之內，就從首富跌到第7名，身家大幅縮水717．3億元，已經不足拼多多黃崢身家的一半。

Source：新財富雜志

造成馬云身家縮水、阿里市值暴跌以及季度巨虧的原因并不神秘，反壟斷是直接原因，螞蟻集團的IPO被緊急叫停也是誘因之一，而截至目前，阿里巴巴依然在2021財年實現(xiàn)了高達7172．89億的營收，同比增長41％。

所以，基本盤依舊穩(wěn)若泰山的馬云并不慌。身家的縮水與市值的蒸發(fā)，伴隨阿里業(yè)務的合規(guī)穩(wěn)定開展，在后續(xù)仍有上揚的機遇與空間，真正令馬云寢室難安的反而是攪局者拼多多的奇襲。如果不能實現(xiàn)對拼多多的反超，未來電商江湖統(tǒng)一戰(zhàn)，阿里鹿死誰手猶未可知！

02，“野蠻人”黃崢嚇倒了馬云？

41歲的黃崢是眼下馬云最“懼怕”的男人？

多年前，馬云談創(chuàng)業(yè)時祭出了著名的“四不”理論：看不見、看不起、看不懂、追不上！諷刺的是，多年后，就在馬云跟劉強東打得不可開交的時候斜刺入局，一下子給阿里和京東干懵了，彼時作為新物種的拼多多何嘗不是被馬云和劉強東們“看不見、看不起、看不懂和跟不上”？

就連王興都在不久前吟詩感慨，美團千萬不能再犯阿里和京東同樣的錯誤，一定要警惕新的“闖入者”。

具體來講，拼多多目前對阿里（淘寶）的威脅主要體現(xiàn)在在用戶數(shù)和月活等兩項重要指標上，已經超越昔日第一大電商平臺淘寶了。

淘寶月活被超越！

多個權威統(tǒng)計榜單顯示，拼多多的月活已經全面超越了淘寶

早在2020年Q1，由App Annie統(tǒng)計的一季度全球熱門應用榜單中就顯示，拼多多上升2個位次超過淘寶，位居第9，淘寶下降2個位次位居第10，而2019年第二三季榜單中，拼多多并未上榜，意味著，這是拼多多月活用戶數(shù)據(jù)首次超越淘寶。

2020年5月，由中國聯(lián)通大數(shù)據(jù)統(tǒng)計的當月APP排行榜出爐，拼多多再次強勢領先淘寶，穩(wěn)坐綜合電商APP頭把交椅。（彼時具體數(shù)據(jù)口徑為，拼多多以5．9億月活力壓淘寶5．78億月活）

阿里多手狙擊拼多多！

快殺到自己碗里了，這哪能忍？于是反應速度極快的阿里也推出了特價版淘寶并輔以鋪天蓋地的廣告來加速對拼多多的狙擊，2021財年Q1（2020年4到6月）是淘寶特價版正式上線之后的首個完整財季。

利好消息是，淘寶特價版自2020年3月26日正式上線以來，僅用了3個多月，就實現(xiàn)了近4000萬的月活（MAU），而依據(jù)Quest Mobile等統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，拼多多達到4000萬MAU用時近21個月，相比之下，淘寶特價版用戶增速是遠超同期的拼多多的。

當然，我們不能被單組數(shù)據(jù)所迷惑，拼多多被淘寶特價版反超，不排除另一個因素：因為阿里只提及了淘寶特價版的用戶活躍數(shù)飆升，并未提到這其中與淘寶用戶的重合度，不排除部分淘寶用戶成了淘寶特價版用戶，但卻被阿里統(tǒng)計為新增量用戶的可能。

中國第一電商易主！

或者倒推，既然淘寶特價版MAU增速已然吊打拼多多，那么到目前為止，領先優(yōu)勢應該進一步擴大才符合發(fā)展趨勢，然而事實卻并非如此。

援引2021年3月17日晚拼多多官方發(fā)布的2020年第四季度及全年財報數(shù)據(jù)，截至2020年底，拼多多活躍買家數(shù)達到7．884億，單季新增5710萬活躍買家，比上年底增加35％，一舉超越阿里和京東（同期阿里活躍買家為7．79億，單季新增2200萬，注：這已經是近兩年以來阿里中國零售市場新用戶增長的最高值了），成為名副其實的中國第一電商。

反超拼多多？

另據(jù)極光大數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2021年2月，淘寶月均日活（DAU）為2．53億，小幅領先拼多多，不過，拼多多月均日新增用戶數(shù)高達464萬，超過淘寶150萬，并且在下沉市場占有率上，拼多多依然小幅領先淘寶特價版。

對馬云的利好消息是，阿里財報顯示，截至2021年3月31日，中國年度活躍消費者為8．11億，超過了截至2020年底的拼多多創(chuàng)造的7．884億，但是，仍然不能高興太早，這其一，數(shù)據(jù)口徑涵蓋了淘寶和天貓，一方面，拼多多并未公布一季度最新年度活躍消費者（AAU）

未來很長一段時間內，阿里都擺脫不了與拼多多貼身纏斗，新電商江湖統(tǒng)一戰(zhàn)，誰能笑到最后？

03，馬云絕地反擊：誰是阿里新抓手？

綜合電商業(yè)務與拼多多陷入肉搏泥潭，誰勝誰負，還有待時間驗證，不過，令馬云不爽的是，阿里的另一收入板塊，云計算業(yè)務又遭到了重創(chuàng)，因為有大客戶決定終止其國際業(yè)務阿里的關系。而短期內培育大客戶幾乎不可能，剔除此大客戶，阿里云前十大非關聯(lián)客戶在2021財年的全年營收中占比不超8％，貢獻度有限。

于是，阿里迫切需要新抓手，來提升整體業(yè)績，這其中，通過財報數(shù)據(jù)看，潛力最大的增長極也就是菜鳥網絡和餓了么了。

2021財年，菜鳥網絡收入實現(xiàn)68％的穩(wěn)健增長，同時實現(xiàn)正向經營現(xiàn)金流（對照一直虧損的京東物流，就發(fā)現(xiàn)，實現(xiàn)正向現(xiàn)金流已經是創(chuàng)造奇跡了），2021年3月最新數(shù)據(jù)顯示，菜鳥網絡的全球包裹網絡日均包裹量超過500萬件。

2021財年，剔除與阿里關聯(lián)交易收入后，菜鳥仍實現(xiàn)外部收入372．58億元，同比增長68％，第四季度外部收入99．59億元，同比增長101％，實現(xiàn)正經營現(xiàn)金流

餓了么這邊，2021財年商戶整體數(shù)量在增加，每單利潤同比有改善，同時本季度日均付費會員同比增長約40％。

也就是說，本地生活服務和菜鳥物流服務的增長空間，就是阿里中國的重要業(yè)績增量區(qū)間。這2個當下最大的抓手，想必精明的馬云絕不會錯過。

但挑戰(zhàn)依然存在，首先菜鳥就要面對老牌勁敵順豐和京東物流的攻勢，其次，雖說，王興認為美團的對手不是餓了么，但當前，除了美團，誰又有資格威脅到餓了么？

通過往年統(tǒng)計數(shù)據(jù)可以看出，盡管餓了么在月活用戶數(shù)上已經與美團拉開了差距，但是，市場份額上，美團絕等于2個餓了么的份額格局基本比較穩(wěn)固，也就是說體量上仍然有巨大差距。

留給阿里的，還有很多難關要攻克。

后記：

有人說阿里的厄運是從馬云在外灘金融峰會上的“炮轟言論”開始的，我并不這樣認為，我認為，恰恰是馬老師早已預料到監(jiān)管趨勢不可擋，反壟斷大錘不可逆，才出于無奈（過嘴癮）開炮的。

并且，國家相關部門加強對螞蟻的監(jiān)管以及對阿里的反壟斷罰款，本質上是幫阿里更合規(guī)經營，是在讓馬云“活”得更久。

包括這次的季度巨虧，也不過是182億罰單余震而已，其實對整個阿里釋放出了強大的利好訊號，利空出盡便是收獲之時。

國家不允許阿里這種量級的巨頭壟斷，是為了照顧更多中小企業(yè)的利益，當然，國家也斷然不會一棍子將阿里打死，這種級別的巨頭，客觀上為就業(yè)和稅收帶來了巨大貢獻。

所以，馬云比誰都明白，“放血”之后，馬云時代非但不會結束，阿里真正的好日子就要來了！