摘要

　　著名的世界四大糧商ABCD[1]，自2003年在中國迅速壟斷大豆加工，沖擊了國內糧油產業的發展，引起了廣泛的關注。研究發現，完善的全產業鏈是四大糧商最重要的發展經驗，包括生產環節的全方位技術控制、強大的倉儲、巨量生產、科學完備的綜合物流體系和獨特的銷售和并購，共同構成其核心競爭力。中國涉農企業要吸取經驗，注重發展全產業鏈，提升自身競爭力。

　　引言

　　中國加入WTO以來，四大糧商ABCD(即美國的ADM、邦吉公司、嘉吉公司和法國的路易達孚集團，以下分別簡稱ADM、邦吉、嘉吉和路易達孚)開始向中國大豆市場進軍。從2003年至今已控制中國的大豆全產業鏈，并向其他糧食領域擴展。他們低價大量兼并中國大豆企業，影響了現有的糧油價格體系和大豆農民的利益。2013年12月，中央經濟會議指出必須實施以我為主、立足國內、適度進口、科技支撐的國家糧食安全戰略，建立中國大豆旗艦產業應對外資競爭。本文試圖綜合已有信息，以ABCD的大豆全產業鏈為主，分析其成長歷程，介紹全產業鏈的各個環節。最后結合目前中國產業鏈的發展狀況，提出經驗借鑒。

　　一、ABCD在中國鋪設大豆全產業鏈的現狀

　　全產業鏈是農業領域重要的經營模式，涉及面甚廣。產業鏈有利于企業統籌控制各個環節，做到糧食運作緊密連接，減少糧食交易的中間環節，從而節約資源、提高效率、實現規模效益。但產業鏈前期需要巨大的投入，需要企業有雄厚的經濟實力。消費者則可以方便追溯食品來源，有利于確保食品安全和穩定供應。以大豆農作物產業鏈為例，它可以歸納簡化為五個相互連接的板塊(圖1)：生產、加工、儲存、物流與銷售。

　　上圖顯示，每個環節都是由特定功能的行為主體和相應的活動組成，有明顯的關聯性和清晰的分工。如果這幾個環節能在統一的控制下有效協調運行，勢必產生很強的組合效果，提高企業效益。一個國家相關的農業輔助部門，諸如金融、科研、能源等的協力工作非常有助于促進農業產業的整體發展。歐美等發達國家的農業科研和資本投入對農業進步的作用很突出，貢獻非常大[2]。歐美發達國家在前期產業部門有充足的農業科研資金投入，農資裝備非常先進，使農業增加值中的科技貢獻率不斷提高。另外各類金融和咨詢機構對于市場信息的及時分析和掌握以及運用各種經濟手段打開市場，為農業產業正式進入奠定了先行條件。健全而完善的金融市場體系也為產業鏈的建設鋪平道路。ABCD具有良好的信譽和融資能力，在歐美完善健全的市場中可以獲得巨量的資本的支持。

　　那么ABCD是如何進入并控制中國大豆市場的?

　　這源自2004年的一場大豆危機。2003年起美國農業部預測大豆產量下降，進而美國金融炒家進入芝加哥商品期貨交易所拉抬大豆價格[3]導致大豆價格下跌。圖2顯示芝加哥大豆交易所從1999到2014年大豆價格的變化狀況。芝加哥商品交易所是世界著名的農產品(000061,股吧)交易會所，其價格波動反映了國際糧價的變化。中國自加入WTO以來，受到國際糧價波動的影響越來越大。從1999年到2003年，在ABCD未進入中國市場時，國內大豆價格基本穩定在400-600美元間。但從2002年，也就是中國加入WTO初期，積極引進外資之時，大豆價格開始大幅上升，到2003年中達到一個小高峰，后半年價格突然跌落，經過一個低迷期后繼續上升。

　　如圖所示的價格大幅度波動的情況深刻地影響了國內大豆市場。很多中國大豆企業在2003年之后受大豆價格持續上漲的影響，高價囤積大豆以便獲利，但隨著大豆價格驟然大跌，中國的大豆壓榨企業來不及拋售大量囤積的大豆，輕則全行業虧損，重則大批量的企業倒閉被收購，形成了中國大豆市場初步被大糧商控制的局面。壟斷的后果就是大豆價格上升，這就是經過2003年到2006年的價格漲落后大豆價格會在2006年之后飆升的原因。2008年金融危機以及世界糧食危機導致大豆價格又出現一個較大波動，價格最終穩定在目前的500美元左右。與03年類似，又有大量的中國大豆企業被收購。

　　雖然缺少充分證據證實ABCD是這場大豆價格大幅波動的幕后操作者，但與此相關的事實是，ABCD從2000年初開始進入中國，2002年全面投產中國大豆產業，2003年便出現了因為國際大豆價格短期內大幅上漲回落帶來的國內大豆企業的危機。他們在此時收購了大量破產的大豆企業，為全面鋪設全產業鏈奠定了基礎。收購既可以直接利用大豆企業原先的廠房場地、加工設備、社會資源、經驗技術，不必增加投資成本延長盈利周期，又可以很容易地建立起產業鏈的生產，加工和儲存環節，同時也消除了大量競爭者。他們繼續沿用原先中國企業的品牌，既規避了糧食敏感領域備受中國政府和公眾輿論質疑的風險，又便于民眾接受，從而贏得國內的廣闊市場，可謂一舉數得。目前全國97家大型油脂企業中，64家被外資企業(不全是ABCD)控制，比例高達66%[4]。這進一步加深中國大豆對于進口的依賴，受國際糧價的影響就會更大。這種局面非常有利于ABCD建立大豆全產業鏈，對其占領中國大豆市場起到了極大的推動作用。

　　二、ABCD對產業鏈不同環節的控制特點

　　(一)生產環節：全方位，多樣化的技術鎖定

　　在生產環節中，ABCD對技術溢出效應進行嚴格控制，為鞏固對東道國農業的控制力并獲取利潤，他們經常通過專利權保護，技術轉移內部化等技術鎖定策略，抑制技術的溢出效應。他們在對中國進行種子貿易時，通常會建立從技術研發到產品開發的完整產業鏈，將技術轉移鎖定在公司內部，最大程度的抑制技術溢出效應[5]。

　　中國屬于農業技術實力與之接近但市場容量大的東道國，因而對中國技術鎖定程度較大。這種鎖定是全方位多樣化的。嘉吉與所在地的農民簽訂訂單合同，提供生產所需的農資和培訓，負責最后收購，將農業風險最大的環節交給中國農民。這種技術與特定的種子相對應，農民一旦投產就容易被套牢。因為購置這樣的設備需要大投資且只能加工特定品種的種子。例如ABCD部分地區提供給農民的轉基因大豆種子只能種一年，第二年品種變異就必須換種，這樣農民就必須持續與他們合作。

　　(二)加工環節：巨量的加工能力

　　ABCD的巨大的加工能力強烈地沖擊國內的企業。例如嘉吉在江蘇南通的一家大豆壓榨工廠，日加工能力高達一萬t。路易達孚General Lagos壓榨廠是目前世界上大型高效的油籽加工廠之一，日加工產能12000噸[6]。在巴西，集團擁有的壓榨產能也在8000噸以上，并配有超過1000噸的日精煉能力。益海嘉里集團是ADM在中國的重要屬下集團，其大豆的日加工能力已經達到了5000萬到6000萬t，較之國內的大型糧食企業中糧的3700萬t多出26%-38%。ABCD控股或參股的“金龍魚”、“福臨門”、“魯花”等主要品牌，年處理油料的能力高達5138萬t [7]。從2009年中國大豆加工的前三名，即CR3(圖3)就可以看出，ABCD中的CR3就占了大豆行業的75%(21%+54%=75%)：

　　這樣強大的加工能力卻擠壓了中國大豆產業的正常發展。從圖4看，中國大豆壓榨量從1983年到2000年，壓榨水平很低而且穩定。但從2002年ABCD全面投產中國起，大豆壓榨量直線上升，與90年代比翻了將近7番。但這種增長伴隨的是內資企業的壓榨能力不斷萎縮。到2007年，內資大豆的加工能力為4920萬t，占全國的63.9%，比2002年下降26.4個百分點;實際壓榨大豆1768萬t，占全國的52%，比2000年下降26.4個百分點。同期外資加工能力從9%提高到48%[8]。

　　(三)儲存環節：強大的倉儲和互利的經營

　　ABCD的倉儲能力非常強大，有分布廣泛又發達的倉儲物流系統。巨量糧食的收儲能力構成其雄厚實力的基礎。例如ADM從榨油進入糧食產業，通過吸收合并中小谷物企業與食品加工公司形成規模，在美國就擁有包括6 大出口基地在內全美最大的谷物倉庫群與物流網絡。嘉吉糧食倉庫與糧食信息、營銷網絡則遍布世界各地，擁有16 個出口中轉的大型現代化糧庫，在美國中西部有150 家糧食倉儲中心，收購的糧食約占美國糧食總產量的12%，出口量占美國糧食出口總量的30%[9]。

　　ABCD善于根據具體情況與中國地方政府建立互利共贏的模式，鞏固他們在中國的地位，也確保盈利機制可持續運行。從2004年起，中國在地方逐步推行市場化糧食購買與銷售政策，導致基層糧庫自負盈虧，不能從國家獲得財政補貼。部分糧庫從過去的政府管制驟然進入市場的不適應，出現了經營艱難和赤字走高的問題。國家確定2014年每斤水稻最低收購價1.32元，而市場銷售價才1.02元，不算其他成本，僅進出價格差每斤就要虧損近0.3元[10]。益海集團(豐益和ADM 在中國投資的糧油集團)積極與地方糧庫合作，使之成為獲取糧源的工具或被收購，因為這既能解決目前困境又能獲得政績。雖然地方糧庫的糧食受制于行政命令控制，不得自由參與市場資本的運作。但在河北、山東等省，益海和很多地方糧庫建立了合作關系，通過種種辦法規避政策限制，最終擠垮和并購一些中小企業。一旦他們控制了某個市場便會控制價格，把這些差額轉嫁到消費者頭上[11]。

　　(四)物流環節：注重水運和與其他物流體系合作

　　國外的經驗表明，船舶和火車適合長距離的大宗糧食運輸，特別是水路運輸具有運量大，能耗低，成本最低等優點;而汽車卡車則適合進行短距離少量糧食的運輸。[12]。但水運占大部分的物流運輸，除了天然的地理條件之外，還要有良好的基礎設施建設和相關成熟完備的市場運作體系。ABCD特別重視水運，如嘉吉沿河的眾多倉儲設施當中，在39個重點糧食港口終端庫級別530萬t的倉庫中，嘉吉占41%，ADM和安德森公司各占9%。嘉吉盡可能采用水路運輸的方式，實現了糧食物流的低成本運作[13]。而ADM為了滿足加工貿易需要，先收購了擁有30艘貨船的運輸船隊，后又收購遠洋船舶，試圖以最低廉高效的方式將糧食送到世界各港口。路易達孚在桑托斯港口，建立交運終端，年倉儲能力達到38000立方米[14]。

　　另外，嘉吉公司采取加入已有的物流公司加強運營能力。2002年，嘉吉公司加入Nistevo的物流網絡，擴大了自身的物流能力與水平，因為該物流網絡擁有基于互聯網的運輸執行力[15]。嘉吉本身已經具有了很強大的物流能力，通過橫向的合作可以進一步減少自身成本。嘉吉在各種宣傳資料當中經常提到“合作創造成功”。其在北美地區的甜味劑事業單位計劃通過合作削減其自身的物流成本，與相關企業開展長期的互利雙贏的合作關系。

　　(五)全球銷售貿易

　　ABCD通過實質上的公司內部交易實現對全球糧食貿易的控制。從表面上看，是巴西、美國、阿根廷等幾個國家掌握了大豆的出口端，中國和歐洲兩大經濟體掌握了進口端。事實上，所謂的出口端和進口端的貿易活動并不是些國家，而是跨國糧商。這些跨國糧商掌握了出口國的出口與進口國的進口，大量的糧食貿易只是由跨國糧食企業內部決定，一定程度上成為各個分公司之間的營業活動。以大豆為例，對出口國，在2001年，美國大豆的CR3[16]已經達到65%，巴西的CR4到2001年已超過60%[17]，阿根廷則達到85%。對進口國，2004年歐盟的CR4達到80%[18]，對中國，中國的大豆進口對外依存度超過70%，而這些參與企業中很多是被ABCD收購的企業。這使世界市場上的大豆價格在某種程度上變成公司自己可以決定的事情[19]。

　　跨國公司建有遍布全球的分公司、子公司和關聯公司，擁有海量市場供給、需求趨勢的即時信息，而且他們的內部交易市場不對外開放，故而可以輕而易舉地把小企業擠垮并購。而且為追求穩固的長期投資收益，金融投資者將大量資本投入全球食物生產和貿易中。這使四大糧商很容易籌得海量資金。利用這些資金，這些跨國公司可以開啟新業務，收購國內較小規模的公司和并購大型競爭者[20]。這一切有助于他們擴大自身實力。圖6反映了ABCD進入中國后所獲得的巨額利潤。

　　該圖顯示，邦吉、嘉吉、ADM的利潤在2003年之前基本穩定， 但是從2003年中國的大豆危機發生，其利潤出現了大幅持續上升。除2008年受經濟危機影響出現短暫下滑外，增長趨勢基本穩定，且較初始盈利水平翻了近一倍。這與他們對中國大豆市場的開辟有巨大關系。

　　三、ABCD對中國涉農企業發展的啟示

　　中國是一個農業大國，在糧食方面也需要樹立自己的國際品牌。相比而言，中國涉農企業的全產業鏈構建還有很大的提升空間。中國涉農企業要吸取ABCD全產業的發展經驗，依靠自己的力量加緊打造適合自身特點的全產業鏈條，做好從生產加工、到物流倉儲再到銷售的各個環節，增強自身競爭力。

　　首先要確保糧食來源穩定充足。中國地域遼闊，雖然不乏東北、西北以及眾多國有農場等現代化、大規模生產的糧食產區，但更多的還是以小農為主的生產方式。現有的土地政策使得土地分散在農民手里，人均耕地面積只有0.2公頃，不到世界平均水平的1/5、美國的1/260[21]。對此，中國涉農企業應采取靈活多樣的合作方式。一方面在國家鼓勵培育新型經營主體、規模化生產的政策支持下，直接參與生產環節，建立自己的糧食生產基地;另一方面通過提供種子、化肥、機械等服務，來換取和掌握糧食產出;還可以通過訂單農業、公司+合作社等方式，與廣大農戶形成利益共同體，保證自己的糧食來源;此外，中國涉農企業也應該積極“走出去”，在土地資源豐富的非洲、澳大利亞等地區建立自己的糧食基地。當然農業作為弱質產業，有其特定風險，企業要通過多元渠道、平衡風險，在規避風險的前提下盡可能地保證糧食來源穩定充足，為全產業鏈奠定基礎。

　　其次注重加工、儲存、物流和銷售環節，強化特色環節。相比于生產環節，ABCD在加工、儲存、物流和銷售環節的優勢更加突出。中國農業企業也需要盡量避免生產的高風險，吸取ABCD的特色，不能平均用力，而是要專注于每個環節的關鍵部分。在加工方面盡可能地提升加工的規模，研發和引進先進加工設備;在儲存方面，積極與現有的倉儲機構合作，興建自己的倉儲基地，促進糧食的周轉，縮短周轉周期;在物流方面，應該在重要的交通樞紐周邊科學合理布局，打造公路、鐵路、水路等多元的物流的格局，減少物流的成本，尤其盡可能多用水路;在銷售環節，應該重視市場規律，面向主要糧食消費地區打造穩定的銷售渠道。同時注重和其他糧食龍頭企業的協同，以及金融融資的高效率，確保應對市場存在的各種風險。

　　最后國家應該給予引導，加強宏觀調控。中國的很多大豆企業與ABCD還有很大差距。地方政府在ABCD雄厚的資本和優惠條件下比較短視，缺乏長遠眼光，使地方糧食企業迅速被ABCD擊垮控制。因此國家應該適度地對國內農業企業給予扶持和保護。此外，全產業鏈的培育需要打破地區、部門間的利益沖突。國家應該給予適度引導，進行科學規劃，合理布局，規范市場秩序，為中國大豆全產鏈發展創造良好的環境。2015年中央1號文件指出：提高統籌利用國際國內兩個市場兩種資源的能力，加快培育具有國際競爭力的農業企業集團。在當前形勢下，政府適當放開對糧食市場的控制，充分發揮市場配置資源的基礎作用，可以有效地調動民間和國家資本的積極性。這有利于形成中國自身品質過硬的糧食航艦，既抵御國際資本的競爭又能在全球的市場中發揮積極作用。