雙12前夜，極兔收購百世塵埃落定，兩網(wǎng)融合加速推進(jìn)，近10年來風(fēng)雨動(dòng)蕩的快遞行業(yè)歷史再次被改寫。

　　2021年二季度百世的市場份額為8.4%，與極兔合計(jì)市場份額達(dá)到15.4%，在中國快遞行業(yè)市占率排名第四，與圓通幾乎相當(dāng)，僅較中通和韻達(dá)尚有差距。

　　百世的離場意味著二線快遞公司已無法承受價(jià)格戰(zhàn)帶來的巨大損失。極兔轉(zhuǎn)而通過并購取得市場份額，將對(duì)現(xiàn)有快遞生態(tài)的博弈格局帶來新的沖擊。

　　| 01

　　電商快遞內(nèi)卷價(jià)格戰(zhàn)

　　2020年快遞服務(wù)業(yè)務(wù)量增長30.8%至833.6億件，是2010年業(yè)務(wù)量的35.6倍。在市場規(guī)模高速增長之時(shí)，電商快遞公司卻陷入了嚴(yán)重內(nèi)卷的價(jià)格戰(zhàn)。

　　電商快遞的直接客戶是大批集中發(fā)貨且對(duì)價(jià)格較為敏感的電商，而通達(dá)系快遞公司的差異化并不明顯，議價(jià)權(quán)不強(qiáng)。

　　快遞公司降低經(jīng)營成本的最佳途徑是擴(kuò)張市場份額、強(qiáng)化規(guī)模效應(yīng)，低價(jià)反過來又是競爭的最直接手段，導(dǎo)致市場價(jià)格不斷下降。

　　2009年《郵政法》修訂后，民營快遞企業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展期，開始競爭殺價(jià)。2012年全國快遞平均單價(jià)為18.5元，同比下降10%；2013年平均單價(jià)為15.69元，同比下降15.6%。

　　2016-2017年期間，快遞公司們相繼上市，存在業(yè)績釋放的一致需求，導(dǎo)致價(jià)格戰(zhàn)有所緩和。這兩年全國快遞平均單價(jià)分別為12.7元和12.36元，同比僅分別下降5.1%和2.6%。

　　2017年中國快遞業(yè)務(wù)量增速從2016年的51.3%下降至28%，2018年繼續(xù)下滑為26.6%。同時(shí)，快遞公司們上市后獲得了充裕的融資，開始投放產(chǎn)能，開始了新一輪的激烈價(jià)格戰(zhàn)。

　　2018年圓通速遞和申通快遞（002468.SZ）的票均單價(jià)已跌至3.42元和3.26元。2019年初，中小型快遞企業(yè)已無法承受經(jīng)營虧損，紛紛出現(xiàn)停工、終止業(yè)務(wù)、被收購等現(xiàn)象。

　　受益于此，快遞行業(yè)的前八大公司的集中度從2016年的76.7%提升至2019年的82.5%。

　　傳統(tǒng)時(shí)效件市場主要以文件、票據(jù)等商務(wù)快遞為主，其客戶多為較為分散的個(gè)人和企業(yè)，因此快遞公司的議價(jià)權(quán)更強(qiáng)。

　　時(shí)效件市場具有單價(jià)較高和價(jià)格敏感度較低等特性，但對(duì)服務(wù)要求較高，重資產(chǎn)直營模式的順豐和EMS占據(jù)了約80%的市場份額。

　　就在“三通一達(dá)”們嚴(yán)重內(nèi)卷、相互殺價(jià)之時(shí)，順豐守著門檻較高的時(shí)效件市場，仍可獲取較高利潤。

　　然而，它也面臨傳統(tǒng)時(shí)效件業(yè)務(wù)增速放緩、市占率難以增加等問題。

　　2019年5月起，公司針對(duì)電商市場實(shí)施“下沉”戰(zhàn)略，將電商件作為填倉件利用其陸運(yùn)冗余運(yùn)能，推出了“特惠專配”低價(jià)快遞業(yè)務(wù)，分步將票均單價(jià)降至5元附近，大幅逼近通達(dá)系快遞的價(jià)格。

　　2019年下半年，這一下沉戰(zhàn)略取得了出色效果，通達(dá)系的價(jià)格被迫進(jìn)一步下跌。比如，2019年圓通的票均單價(jià)跌至2.95元，較2018年下降13.7%。然而，以高成本的直營模式經(jīng)營低價(jià)電商件，從長期來看很難維系。

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　　極兔燒錢擾動(dòng)新博弈

　　價(jià)格戰(zhàn)下中小型快遞公司大量出局，而這又引發(fā)了新入場者的窺視。

　　2019年9月，起家于印尼的極兔速遞“借殼”龍邦速運(yùn)，取得了全國快遞業(yè)務(wù)的資質(zhì)。2020年初的新冠疫情高峰期后，國內(nèi)快遞需求爆發(fā)，運(yùn)能相對(duì)緊張；而油價(jià)處于低位，國家又暫免高速公路通行費(fèi)，運(yùn)輸成本較低。

　　2020年3月，極兔利用這次難得的契機(jī)發(fā)力起網(wǎng)，在國內(nèi)快遞業(yè)重心之一的義烏以低至1元以下的價(jià)格爭奪市場份額，加劇了快遞行業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)博弈。

　　盡管極兔在東南亞市場以直營為主，但在國內(nèi)卻選擇了“直營+加盟”的模式。

　　在起網(wǎng)初期，公司僅在北京、上海、杭州等重要城市直營，在其它地區(qū)一般均采用加盟模式。

　　極兔為加盟商提供大額補(bǔ)貼，初期給予快遞員的派費(fèi)大大高出行業(yè)水平，吸引了大批加盟商和快遞員的加入，還私下利用通達(dá)系的網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行派送。

　　極兔的策略簡單粗暴，但相當(dāng)有效。極兔僅花了半年就實(shí)現(xiàn)了覆蓋所有省市，其重點(diǎn)是通達(dá)系力量較為薄弱的三、四線城市及農(nóng)村等下沉市場。

　　2020年10月，極兔的日單量達(dá)到1000萬，2021年1月又達(dá)到2000萬。2千萬日單量是快遞公司形成規(guī)模效應(yīng)、有效降低成本、完成良性循環(huán)的關(guān)鍵行業(yè)門檻。

　　通達(dá)系快遞無不是通過十五年以上的時(shí)間才建設(shè)出這樣規(guī)模的快遞網(wǎng)絡(luò)，而極兔花費(fèi)的時(shí)間僅為十個(gè)月。

　　據(jù)媒體報(bào)道，2020年極兔的單票虧損超過1元，為達(dá)到2千萬的日單量已燒掉約200億元現(xiàn)金。這樣的虧損速度無疑難以持續(xù)，極兔也在調(diào)整和反思戰(zhàn)略。

　　◎ 一方面，極兔放開了加盟范圍，逐步將原有的核心直營網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)讓給加盟商，轉(zhuǎn)移虧損的風(fēng)險(xiǎn)；

　　◎ 另一方面，公司不斷大額融資補(bǔ)充資金。2021年4月，極兔完成了18億美元融資，估值達(dá)到78億美元；據(jù)媒體報(bào)道，公司又于8月完成2.5億美元融資，投后估值約為100億美元，已大大超過圓通、申通和韻達(dá)等老牌快遞公司的市值。

　　| 03

　　電商平臺(tái)主導(dǎo)快遞生態(tài)

　　快遞行業(yè)是電商行業(yè)蓬勃發(fā)展的直接受益者，而廉價(jià)又高效的快遞反過來也能促進(jìn)電商的繁榮。

　　對(duì)于電商平臺(tái)們而言，它們希望快遞行業(yè)通過規(guī)模化不斷降低成本，但最好又無法壯大到具有議價(jià)權(quán)的地位。

　　在電商平臺(tái)打造的物流生態(tài)里，包括倉儲(chǔ)、運(yùn)輸、供應(yīng)鏈和終端配送，快遞公司最好只參與其中的非關(guān)鍵環(huán)節(jié)，成為標(biāo)準(zhǔn)化、同質(zhì)化的“打工者”。

　　例如，阿里巴巴為了加強(qiáng)對(duì)物流行業(yè)的控制，從2013年開始組建菜鳥網(wǎng)絡(luò)。在其初始股權(quán)架構(gòu)中，天貓是持股43%的大股東，地產(chǎn)企業(yè)銀泰集團(tuán)的持股也高達(dá)32%，而“三通一達(dá)”和順豐僅各持有1%的股份。

　　此后，菜鳥不斷加大自建倉配網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)共享的力度，快遞企業(yè)得以節(jié)約成本、提高效率。

　　但同時(shí)，通達(dá)系快遞大多數(shù)的業(yè)務(wù)均來自于阿里系電商，對(duì)其依賴也越來越深，只能允許阿里參股，以換取更多的單量支持。目前，通達(dá)系快遞均有阿里的持股，有些公司已被阿里深度滲透。

　　以申通為例，2019年3月和2021年2月，阿里共投資約80億元間接購買了申通25%的股份，并派駐了總經(jīng)理。

　　然而，阿里的深度持股不見得是好事。2019年之后申通的業(yè)績不斷惡化，市場份額持續(xù)下滑，公司市值從2019年的450億元高點(diǎn)已下跌至11月12日收盤的118億元。

　　此外，阿里較早投資并持股33%的百世業(yè)績反而最差，率先出局。反而是阿里投資較晚、持股比例較低的中通（8.7%）和韻達(dá)（2%），在通達(dá)系的競爭逐漸勝出。

　　近年來，拼多多的崛起打破了阿里系在電商快遞流量上一家獨(dú)大的局面。2019年拼多多平臺(tái)共產(chǎn)生197億個(gè)訂單，同比增長77%，為通達(dá)系快遞提供了騰挪空間。

　　2020年拼多多的訂單數(shù)達(dá)到383億，日均單量超過一億，日均包裹數(shù)超過7000萬個(gè)。然而，隨著拼多多成長為國內(nèi)最大的電商平臺(tái)，開始顯著影響阿里系電商的流量，兩家平臺(tái)的摩擦加劇。拼多多的物流體系就產(chǎn)生了去阿里化的需求。

　　此時(shí)極兔的出現(xiàn)，正好成為拼多多彌補(bǔ)其物流生態(tài)缺失的重要一環(huán)。拼多多的扶持為極兔在起網(wǎng)期間提供了穩(wěn)定增長的訂單流量，是其快速崛起的最關(guān)鍵因素之一。

　　拼多多去阿里化的意愿也體現(xiàn)在選擇韻達(dá)和極兔作為2021年春節(jié)活動(dòng)的特約合作伙伴，允許每單首重最高漲價(jià)4元。其中，韻達(dá)是通達(dá)系中阿里持股比例最低的快遞公司。

　　| 04

　　綁定加盟商利于長期發(fā)展

　　在傳統(tǒng)的加盟模式中，快遞公司把取件和派件的兩端業(yè)務(wù)外包，由加盟網(wǎng)店對(duì)快遞員進(jìn)行管控，而自身則專注于物流干支線運(yùn)輸、分揀等中間環(huán)節(jié)。

　　如此，快遞公司可避免承擔(dān)快遞員的社保等人員成本，減少對(duì)網(wǎng)點(diǎn)的投資，實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張。通達(dá)系快遞正是依靠此模式不斷降低配送成本。

　　然而，快遞網(wǎng)點(diǎn)的加盟商是獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，其決策在于最大化自身的短期利益。

　　加盟制下的網(wǎng)點(diǎn)往往缺乏忠誠度，也沒有加大對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施投資的意愿，由此帶來對(duì)消費(fèi)者的服務(wù)質(zhì)量不佳，反過頭來會(huì)影響快遞公司的市場競爭力。

　　因此，與加盟商的綁定程度成為決定各家快遞公司長期發(fā)展的重要因素。

　　以通達(dá)系中最成功的中通快遞為例，公司從2010年開始對(duì)加盟商實(shí)施股份制改革，將加盟的轉(zhuǎn)運(yùn)中心和分公司通過股權(quán)置換轉(zhuǎn)為直營，同時(shí)鼓勵(lì)員工投資公司的干線車隊(duì)。加盟商、高管及員工通過股權(quán)等方式與公司形成緊密的利益共同體。

　　2016年中通快遞在美國IPO上市前，公司的高管及員工持股比例高達(dá)26.5%，大大高出通達(dá)系其他公司的比例。

　　與之類似，極兔的加盟商多有“步步高系”的經(jīng)銷商背景，與公司投資方具有千絲萬縷的聯(lián)系，具有較強(qiáng)的忠誠度和資金實(shí)力。

　　加盟商在短期回報(bào)不佳的情況下，投入大量資金建設(shè)倉庫和配送網(wǎng)點(diǎn)等基礎(chǔ)設(shè)施，還提供了不少手機(jī)等物流訂單，極兔正是在其大力支持下實(shí)現(xiàn)了快速崛起。

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　　價(jià)格戰(zhàn)損害服務(wù)質(zhì)量

　　快遞加盟商不僅要繳納網(wǎng)絡(luò)建設(shè)費(fèi)、風(fēng)險(xiǎn)保證金、品牌使用費(fèi)等類別的加盟費(fèi)用，還要承擔(dān)罰款、租金、統(tǒng)一裝修、統(tǒng)一采購等運(yùn)營費(fèi)用，投入資金不菲。

　　電商快遞在激烈價(jià)格戰(zhàn)中需要壓低派件成本，不斷減少相對(duì)弱勢(shì)的加盟商的派件服務(wù)費(fèi)。

　　以韻達(dá)為例。韻達(dá)的平均單票收入從2019年的3.19元降至2020年的2.24元，減少了29.8%，但換取了快遞業(yè)務(wù)量大增41%，達(dá)到141.4億票。在營收微降0.9%的情況下，2020年韻達(dá)支付給加盟商的派件綜合服務(wù)成本為166.6億元，同比減少4.1%；派件成本占公司營業(yè)成本的比重為55%，同比下降3.2%。

　　也就是說，韻達(dá)將價(jià)格戰(zhàn)的壓力較大程度上傳導(dǎo)給了加盟商。作為結(jié)果，加盟商的平均單票收入從2019年的1.73元?jiǎng)〗抵?020年的1.18元，降低了31.8%。

　　加盟商又將壓力傳導(dǎo)給一線快遞員，導(dǎo)致派件費(fèi)從此前的1元以上降至0.8-0.9元。

　　據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)，2020年全國逾五成快遞員的月收入在5000元以內(nèi)，80%的快遞員每日派件量不超過200件。在收入壓降的壓力下，快遞員即使要付出0.5-0.6元/件的保管費(fèi)，也要大量利用快遞柜或驛站，以達(dá)到快速簽收更多快遞的目的。

　　據(jù)國家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)，近期收到關(guān)于快遞行業(yè)虛假簽收和未按明址面交投的電話投訴大幅增長。

　　此外，雖然極兔等新起網(wǎng)的快遞公司采用較高派費(fèi)吸引加盟商和快遞員，但當(dāng)其規(guī)模擴(kuò)大、單量較為穩(wěn)定后，也會(huì)為了減少虧損迅速降低派費(fèi)至市場水平。

　　至此，快遞價(jià)格戰(zhàn)最終傳導(dǎo)為快遞員的收入與服務(wù)質(zhì)量下降。而對(duì)于不上門送件的“虛假簽收”的客戶投訴，快遞公司的應(yīng)對(duì)是罰款，最終仍由快遞員本人承擔(dān)。

　　罰款收入又成為不少快遞公司增收的一個(gè)重要來源。以韻達(dá)為例，公司2020年的其他收入為12.8億元，較2019年的10.2億元大幅增長25.7%。

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　　監(jiān)管介入保護(hù)公眾利益

　　2021年初，極兔爭奪市場份額引發(fā)的價(jià)格戰(zhàn)并未停歇，各大快遞公司的單票收入持續(xù)下降。

　　3月份，韻達(dá)、圓通和申通的平均單票收入分別為2.19元、2.25元和2.25元，同比均顯著下滑。在義烏，極兔的快遞單價(jià)甚至可以低至0.8元。

　　然而，電商快遞的價(jià)格戰(zhàn)表面上降低了快遞收費(fèi)，但其實(shí)質(zhì)是電商平臺(tái)為獲取更多流量并強(qiáng)化平臺(tái)生態(tài)控制力的結(jié)果。

　　快遞公司將較大部分的價(jià)格戰(zhàn)成本轉(zhuǎn)嫁給加盟商與快遞員，代價(jià)卻是快遞服務(wù)質(zhì)量的下降，也損害了消費(fèi)者的利益。

　　4月初，義烏郵政管理局以低于成本傾銷和存在安全隱患等原因，責(zé)令極兔和百世停業(yè)整頓部分分撥中心。

　　浙江省隨后出臺(tái)條例規(guī)范快遞行業(yè)存在的問題，要求：快遞公司不得以低于成本的價(jià)格傾銷；電商平臺(tái)或平臺(tái)型快遞不得利用其數(shù)據(jù)壟斷地位阻礙行業(yè)服務(wù)與競爭；投遞至快遞柜等終端設(shè)施應(yīng)當(dāng)征得收件人同意。

　　監(jiān)管部門的介入緩和了快遞價(jià)格戰(zhàn)，也松動(dòng)了阿里等電商平臺(tái)對(duì)快遞數(shù)據(jù)端口接入的壟斷。

　　2021年7月，國家相關(guān)部門又從保障快遞員群體合理收入等角度出臺(tái)政策，要求快遞公司糾治差異化派費(fèi)、遏制“以罰代管”。

　　9月份，通達(dá)系及極兔等主要快遞公司均宣布每單派費(fèi)上調(diào)0.1元，用于提高快遞員收入。

　　然而，電商快遞生態(tài)的建立和改善并非一夕之功。若要較大幅度上緩解原有生態(tài)的弊病，或應(yīng)從源頭出發(fā)，強(qiáng)制要求電商平臺(tái)開放消費(fèi)者選擇快遞公司的權(quán)力。這樣，才能使快遞公司擺脫電商平臺(tái)的控制，回歸到為消費(fèi)者提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)上來。