投資要點

　　1. 物流網(wǎng)絡(luò)運營效率低下,物流O2O空間巨大。

　　我國物流總費用占GDP的比例為18%,遠超國外發(fā)達國家8%的比例。卡車日行公里數(shù)300km,遠低于發(fā)達國家1000km,國內(nèi)物流整體水平處于小、散、亂、差的階段,落后于發(fā)達國家十年以上時間,其根本原因在于公路物流網(wǎng)絡(luò)運營系統(tǒng)的缺失。互聯(lián)網(wǎng)通過減少中介,有助于降低整個社會的物流成本,改變物流行業(yè)小臟亂差的現(xiàn)狀。物流體系的萬億級的改造空間留給物流O2O企業(yè)巨大的發(fā)展?jié)摿?。

　　2. 政策扶持及需求擴張促發(fā)物流O2O萌芽

　　物流政策頻出致力于提升效率。物流產(chǎn)業(yè)的低下效率提高了其它行業(yè)的成本,國家各部門對此非常重視。國家物流行業(yè)的政策頻出,希望提高行業(yè)信息化和規(guī)模化,2014年的《物流業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃(2014-2020年)》為十三五期間物流行業(yè)的發(fā)展和改革提供了總的方向和指引,到2020年基本建立起安全有序的現(xiàn)代物流服務(wù)體系。隨著消費升級,跨境電商和冷鏈物流成為物流新興的發(fā)展領(lǐng)域,行業(yè)新需求為行業(yè)帶來新變化,物流效率提升迫在眉睫。

　　3. 線上線下耦合緊密,虛實結(jié)合方能制勝

　　物流是一個線上操作與線下操作耦合緊密的行業(yè),發(fā)貨方、物流公司和卡車司機必須線上交易以及線下操作緊密結(jié)合方能完成一次完整的物流過程,任何一個環(huán)節(jié)都不能缺失。此外,目前大部分物流O2O的線上平臺都沒有形成壟斷式的規(guī)模,線下平臺需要培育物流服務(wù)標準化,并將線下流量導入線上,培養(yǎng)用戶習慣,因此,以目前階段來看,具備完整的物流O2O閉環(huán)企業(yè)更具備競爭優(yōu)勢。

　　4. 推薦布局互聯(lián)網(wǎng)物流平臺的公司

　　在物流O2O推薦標的方面,建議關(guān)注有先發(fā)優(yōu)勢的公司,推薦久其軟件、傳化股份、新大陸,建議關(guān)注中海科技、皖通科技、千方科技、新寧物流、華鵬飛、飛力達等。 風險提示 系統(tǒng)性風險,行業(yè)過于低迷導致O2O改造放緩