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　　作者 | 快言慢說

　　編輯 | 快言慢說

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　　要說2022年第一季度，最大的事件莫過于俄烏沖突，但那是世界大事，各國都在關注，并且和平的曙光已經顯現，雙方的談判正相向而行。

　　這里要說的是與物流的人與事有關的事件，哪些該被忽略與遺忘，哪些該被銘記與借鑒？在此做一些探討，希望對行業里的人提供一點有益參考。

　　一、收縮與裁員

　　第一季度，對于互聯網大廠來說，收縮成為關鍵詞，而讓人們最關注的莫過于裁員大潮，繼滴滴、阿里、騰訊被曝裁員之后，貝殼也名列其中。

　　3月13日，“阿里裁員”沖上微博熱搜，消息稱阿里旗下MMC事業群將進行20%的裁員。早在2月，滴滴做出總體裁員20%的決定，截至目前，其整體裁員比例大致接近社交平臺上所傳的50%。

　　有傳聞稱，騰訊整體將裁員30%，其中35歲以上員工將裁員1/3，從去年年底至今，騰訊多個事業群正在進行人員縮減；而貝克，據新浪財經報道，在去年10月已裁掉超3萬人的情況下，今年3月又進行了新一輪裁員；并且正在新風口的短視頻龍頭——字節跳動，據36氪報道，去年各業務綜合裁員比例最高在20%左右。

　　裁員大潮蔓延開來，電商也不能獨善其身，3月16日，有內部員工爆料稱，美團優選已開始裁員動作；同時，在職場社交平臺脈脈上，多名認證為“京東員工”人士透露，京喜拼拼裁員比例為10%~15％。

　　雖然，提起裁員，大廠們都說是業務優化、人員優化，但，不可否認的事實是，有一部分人的確需要離開。

　　裁員數量在企業只是一個百分比數，但對于被裁的人來說，無疑是一座大山，更別說其后面的家庭所承受的壓力——從令人羨慕的高薪高職，突然進入了失業隊伍。

　　那么，為什么要裁員？裁員，是業務的收縮，是試錯的成本，為了不被吸走更多的資源，只好逐步撤退，及時止損。和年輕的小打小鬧的創業者一樣，大廠們也會試錯，只不過他們的試錯空間更大。

　　對于電商與物流來說，試錯成本莫過于社區團購。在京東之前，已經有多個巨頭在今年撤離社區團購了，從2021年7月開始，同程生活、食享會相繼申請破產，“老三團”另一家十薈團也悄然關停；叮咚買菜被曝員工少了上萬人，核心部門最高裁員50%，而阿里裁員重災區也是社區團購平臺淘菜菜。

　　種種跡象表面，社區團購已經成了電商巨頭們的“棄子”。對于京東來說，2021年第三季度和第四季度京喜拼拼虧損就超過了15億元，占京東的虧損大頭。對于行業來說，京喜拼拼目前的虧損水平遠遠超過同行，京喜拼拼凈利率在-40%，而美團優選和多多買菜的凈利率則在-20%左右。

　　京東曾強調，不把生鮮賽道作為流量場，而是基于供應鏈和服務建立可持續的商業模式。劉強東親自掛帥，撥人、撥錢、撥流量，給予了大力支持，然而一系列的試水布局后，最終也沒能換來好結果，還是虧損燒錢，只得及時止損。

　　有人分析，社區團購渠道一旦布局成功，密集的網格構成的渠道，將比以往所有的線上渠道更加直接和多元。但前提是成功，現在的情況是不斷燒錢，并且是大幅“燒錢”的狀態，而成功還看不到曙光。

　　老牌社區團購同程生活創始人何鵬宇，曾指出社區團購行業已從“拼創新、拼執行”的時代，轉變成“拼資本、拼補貼”的時代。這一不健康的趨勢，為各電商的收縮埋下了伏筆。有統計稱，2021年，社區團購至少燒掉了1000億元資金。

　　被資本稱為“互聯網最后一片洼地”的黃金賽道——社區團購，如今已近凋零，背后有深層次的原因，如今的電商、互聯網行業已不復當年，進入了存量時代。盈利模式上，暴露出了互聯網基因公司對傳統行業了解的不夠深入，以重模式介入反而陷入了盈利泥潭。

　　然而，試錯，退出不見得是壞事，東方不亮西方亮，換個地方去賺錢，步履惟艱的百世，在退出快遞行業后，2021年扭虧為盈，2022年加碼快運。

　　二、大跌與抄底

　　進入3月中旬，美國股市中的中概股集體下跌，僅兩天時間，導致中概股普遍出現兩位數大跌，僅阿里巴巴、拼多多、網易、百度和京東等幾家中概股合計蒸發的市值已高達4,000億元人民幣。

　　拿騰訊來說，在3月14日大跌近10%后，3月15日再度大跌10.19%，自股價最高點累計跌幅超過60%，市值自高點以來蒸發超過4萬億港元。

　　的確，俄烏沖突、中美爭端……中概股背負了太多負擔，尤其是退市風險這把“達摩克利斯之劍”依舊高懸。然而，部分互聯網中概股增速放緩，低于預期也是不爭的事實。

　　二月末發布的2021財年季報中，阿里實現營收2425.8億元，同比增長10%，創下自2014年美國上市以來增速最低紀錄。告別高增長時代，已經成了國內老牌互聯網公司的新常態，一面是傳統優勢業務盤被后來者蠶食，另一面是新興業務營收增長乏力。

　　依靠核心業務“躺著賺錢”時代一去不返了，外界需要他們拿出一個新故事，但無論是對第二增長曲線的追尋，還是多引擎戰略的制定，都充滿著艱難。比如，曾讓馬云堅信平臺模式輕運營的正確性，如今失去了22%市場份額的阿里似乎也走上了重產業的道路。

　　再細說物流：進入物流行業的創業者們不盡其數，他們或攜技術，或攜資本，或攜地推能力，在講一個互聯網物流時代的新故事，然而成功者有，失敗者也不少，即使已經站上頭部的位置，仍不能算驗證了模式的成功。

　　曾經，中國物流發展足夠迅猛，然而，今天中國經濟已經發展到了新階段，增量時代正轉變為存量時代，與互聯網大廠一樣，物流企業，同樣進入存量時代，在這個時代，不再是風口，不再是豬也能飛起來的時代。

　　幾乎所有物流細分行業都陷入到艱巨競爭和困難經營的局面，只有真正有價值的物流公司，才能展示出自己的盈利能力，才能打造自己的星辰大海。近日，大洋彼岸，聯邦快遞創始人6月卸任CEO，締造傳奇一生他，據說卸任的原因也有增長壓力因素。

　　然而，物流不再具備投資價傎了嗎？只要你有“股神”的眼光，真正地抓住值得擁有的頭牌資產，就一樣能賺得盆滿缽滿。據說股神巴菲特曾在“物流”上撈金不少，讓后來者驚嘆物流公司原來可以具備如此巨大的市場價值。

　　中概股股價處在低位，對于國內互聯網大廠，對于物流企業，抄底不乏其人，有著“中國巴菲特”稱號的大佬段永平，在騰訊股價節節下跌之時，連續四次抄底騰訊。不可小看段永平的這一舉動，具有投資風向標的意味，因為他帶出的四個門徒，分別成功打造出了步步高、OPPO、VIVO和拼多多，他的眼光很獨道。

　　對于物流來說，京東收購德邦就發生在第一季度，國外的機構對中國物流也是頻頻下注。大家常談的淡馬錫，在物流行業的投資布局上，出現了明顯的傾斜和加速。比如，在2021年以17.05億港元（13.9億人民幣），參與了京東物流的pre-IPO。

　　還有規模超過淡馬錫，新加坡最大的國際投資機構新加坡政府投資公司（GIC）也在中國物流行業進行著深入的布局。

　　他們認為，潛力巨大的國內消費市場促進了對高端優質的現代物流設施和服務的需求，推動著物流行業在中國的高速發展；另外，在中國，物流成本與世界發達國家比，占制造業的比重還過高，還有較大的發展前景。

　　三、下沉與進村

　　內卷，不僅在快遞，在物流，更在電商，2021年第四季度，京東營收增長23%，但歸屬于普通股東的凈虧損為52億元，營收增長，但凈利巨虧。

　　更要命的是三大傳統電商還面臨著抖音、快手的沖擊，相比起傳統的貨架電商，抖快的內容電商顯然在當下更為吃香。一邊刷直播、短視頻，一邊購物下單，成為了新型的消費習慣，尤其是在抖快切斷外鏈，大搞電商閉環的當下。

　　因此，對三大傳統電商來說，與其繼續內卷，不如退一步，向下尋找機會，這個機會，目前他們瞄準的是下沉與進村。

　　對于下沉，如今已殺成一片紅海，自2018年開始，京東就開始加快從低線城市挖掘用戶增量。自那以后，低線城市用戶逐漸成為京東新增年度活躍用戶的基本盤。幾年前，拼多多的強勢入局，讓下沉市場成為電商平臺的金礦。淘特，也是阿里巴巴為下沉而設。

　　下沉的另一殊途是進村。發家于“農產品”的拼多多，可以借助在農業上面的優勢，專注于農產品的線上轉化。農業一直以來作為拼多多的基本盤，從農產品生鮮入手，在品類上建立優勢。拼多多物流也借助這一優勢，先在沉穩有力的下沉市場扎根，再從“農村包圍城市”。菜鳥也看到了農業產業升級新思路。

　　3月21日，拼多多公布了2021全年度財報，交出了一份漂亮的成績單。相較于2020年的虧損71.80億，2021年凈利潤為77.69億。

　　進村，不僅抓住了政策的東風，對鄉村振興做出貢獻，更是社會對電商事業價值的認同，在今天這樣的大環境下，不失為一條較好的出路。