寒冬態勢仍在持續，超市行業今年的營收和利潤下降趨勢難以遏制，但便利店業態異軍突起，成為各大品牌競相布局的又一領域。得益于移動O2O的發展，今年超市行業的電商玩法有了新思路。從整體行業來看，逆勢并購、資源融合成為發展趨勢，再加上互聯網助力對實體商業的價值再評估，超市行業或出現贏者通吃的格局。

　　現 狀 篇
        

　　持 續 下 滑

●凈利普遍下滑
●外資巨頭降幅明顯
●區域超市影響小


　　對于超市行業來說，寒冬已經持續了很久，并且將繼續持續下去。永輝超市、聯華超市、步步高連鎖、紅旗連鎖等多家超市上市公司陸續公布了前三季度運營情況，營收和利潤下滑仍然無法遏制。

　　聯華超市是惟一一家營收、凈利雙降的企業，聯華超市公告顯示，集團營業收入為225.73億元，同比下降約6.6%;營業成本減少約6.9%至178.87億元，凈虧損約1.4億元，這延續了聯華超市近年來一路向下的態勢。湖南區域連鎖步步高前三季度營收增加25.78%至116.8億元，但凈利潤同比下滑28.75%至2.39億元。
　　家樂福三季度中國市場銷售額大幅下滑了11.2%，幾乎是它2014年在中國市場銷售收入降幅6.4%的近兩倍。人人樂三季度實現營業收入27.42億元，同比下降8.54%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤-1.87億元，同比減少108.88%，前三季度公司歸屬于上市公司股東的凈利潤-1.42億元。

　　2015年上半年，物美營業額上升約11.4%，但股東應占溢利與2014年上半年相比下降約19.5%。10月初，物美商業宣布將退市，稱集團的盈利狀況一直受到日益上漲的人工及租金成本以及源自線上及線下運營商競爭的不利影響。

　　永輝超市前三季度營業收入約314.4億元，同比增長16.7%;凈利潤5.97億元，同比減少7.98%。但擴張步伐并未減緩，三季度永輝超市新開門店21家，截至三季度末，永輝超市已開門店372家。紅旗連鎖一直堅持在四川省內發展，規模相對較小，受零售行業整體下行態勢影響也小，而且更容易在消費趨勢變化下及時調整發展方向。三季報顯示，公司前三季度實現凈利潤1.55億元，同比增長10.64%;營業收入40.76億元，同比增長13.31%。

　　
小 業 正 興

●門店、銷售雙增長
●便利店品牌增多
●頻遭人才挖腳

　　便利店是實體零售業態中惟一能夠實現門店和銷售兩位數增長的業態，《2014中國便利店發展報告》顯示，便利店為主要代表的企業，銷售額增長比例為18.2%，在傳統零售業中位居榜首。2015年，在大賣場和標超繼續萎靡的情況下，便利店成為零售企業的另一種出路。

　　“easy家樂?！笔羌覙犯Ｔ谥袊殑摰谋憷昶放?，打造鄰家社區型便利店概念，旨在通過豐富商品及優質服務滿足社區居民基本生活之需，把便捷的生活方式帶給周邊消費者。目前已經在上海開出了4家門店，預計明年春節前開10家左右。按照計劃，明年初，家樂福網上商城進入北京市場，隨后easy家樂福也緊隨腳步將作為O2O配套業態進京。華潤萬家今年在北京計劃開10家標超門店、30家VANGO便利店，大賣場則暫停擴張。

　　泰國正大集團旗下卜蜂蓮花在大賣場業態艱難扭虧后，從4月開始，依次在上海、成都等地開出了7家正大優鮮便利店，正大優鮮集合了全集團的資源，被寄予厚望，明年開始僅北京就計劃開出50家店。不過，今年底，正大集團將正大優鮮在北京的發展目標調高為明年100家新店，后年160家新店。麥德龍在上海試運營了“麥合家”便利店，運營成熟后將以另外的新名字大范圍擴張。

　　北京7-11進入了有史以來開店最快速的時期，去年完成了32家新店開業，今年的任務是40家新店。專業便利店品牌也不斷有新人加入，行業競爭日趨激烈。北京鄰家便利店挖走了7-11數十位中層，截至12月，已經有十幾家新店開業。鄰家便利店計劃一年內新開200家門店。按照各家便利店的目標，2016年，北京市場上至少出現500家不同品牌的新便利店，屆時北京市場上將擁有超過1000家便利店門店。


重 塑 電 商

●自建電商平臺虧損
●借O2O開拓市場
●發力移動端

　　從2012年開始，超市做電商經歷了三個階段，首先是自主開發電商渠道，第二階段是入駐電商平臺，前兩者存在流量費用高和用戶留存難的問題，現在進入了移動電商階段，借助O2O以低成本的方式重新開拓線上市場。

　　物美和多點Dmall達成戰略合作，在北京多點Dmall將物美超市的商品在1個小時內送達附近3公里的消費者手中，這種超市代購的O2O公司今年初開始爆發性增長，京東到家、小e到家、生活圈等多個創業公司讓超市找到了另外一種觸網方式。截至目前，北京市場上，物美、美廉美、華普、華冠、順天府、樂天瑪特等多家超市已經與上述O2O企業建立合作。來自超市發的數據顯示，接入O2O平臺后，單個門店銷售最高提升在20%以上。對于艱難度日的超市來說，這個增量尤其明顯和珍貴。

　　不過，堅持自建電商的超市依然存在，多數為外資超市。大潤發旗下飛牛網去年虧損1.62億元之后，今年繼續“燒錢”，同時開放平臺吸引更多商家入駐。家樂福網上商城于今年6月在上海上線，所有貨品都從大賣場門店發出，可以送貨上門或者從easy家樂福便利店自提。1號店被沃爾瑪全資控股后，成為“網上沃爾瑪”，部分沃爾瑪深圳門店為1號店顧客提供自提服務，買家可以在方便的時間，選擇就近的自提點進行提貨，同時，沃爾瑪App通過1號店在深圳的物流團隊來送貨上門。根據沃爾瑪提供的數據，速購上線四五個月后下載量已達20多萬，沃爾瑪大賣場線上銷售額增長了700%。麥德龍在入駐了多點、小e到家等多個O2O平臺后，同時運營麥德龍網上商城以及App拍客，多渠道探索線上零售，摸索出可行模式后再擇優迅速發展是麥德龍的電商思路。



趨 勢 篇      

資 源 融 合

●頻現逆勢并購
●加速品牌整合
●成立自采平臺

　　逆勢并購是行業常見現象，超市行業除了同業并購，異業合作今年也特別突出。今年3月，紅旗連鎖以2.38億元收購成都紅艷超市旗下125家門店，隨后又斥資數億元收購388家互惠超市門店，10月完成對樂山四海超市32家門店的收購，三個收購對象均是四川省內連鎖品牌。公司橫向整合使門店銷售網絡更為完整、輻射能力更強，同時能提高物流配送中心效率，降低物流成本，進一步提升公司的市場競爭力。

　　永輝超市的資源整合對象已經著眼全國，從去年的武漢中百集團到今年上海的聯華超市，今年4月，永輝超市以7.43億元受讓聯華超市不超過21.17%的股份。8月，京東以43.1億元入股永輝，成為超市行業首起電商和店商深度融合的案例。今年2月，華潤萬家正式對外公布了全新紅色品牌標識，并表示和TESCO之間的整合已進入實質性階段。

　　不甘長期估值被壓低，為方便快速決策適應市場，物美商業10月初公布將從港股退市，物美商業認為，新的擴張和并購將帶來成本上漲和盈利攤薄，在市場整體增長緩慢的情況下，投資回收期勢必延長。一旦成功私有化，將會使公司有較多靈活性及時做出投資決定，同時將對股東投資回報的不利影響降至最低。退市后物美將著眼于區域零售前三名的并購、收購。目前，物美在北京已經接手了多家TESCO門店。

　　采購資源也成為超市行業分享的內容。11月初，步步高集團聯合天虹商場、山西美特好超市、上海城市超市等22家國內零售企業成立“全球聯采眾籌平臺”，該平臺將整合中國各個區域的大型零售商需求，進行大批量聯采，可以大幅提高議價能力，減少采購中間環節，取得從工廠到零售商的最短F2B2C路徑，降低成本，獲取最低采購價。


數 字 管 理

●普及移動支付
●提升有效流量
●挑戰原有商業模式

　　移動互聯時代，零售行業的數字化服務能力受到挑戰，在消費行為深受數字化影響的今天，超市行業需要調動各種力量來重塑消費者的全渠道購物體驗。好鄰居便利店在北京有200多家門店，通過移動端的歡樂購、一元秒、閃購、網訂店取等服務積累了二三十萬的活躍粉絲，基于此實現對消費者的購物行為分析，更加精準地進行商品運營和營銷。

　　移動支付和微信公眾號在2015年幾乎成為超市行業的標配。支付寶、微信支付在搶奪商超資源方面毫不手軟，撒錢無數，此外，翼支付和銀聯錢包也前赴后繼、攻城略地。這是一個將每個到店的顧客變為有效流量，進而產生商業價值的有效手段。不少超市企業通過移動支付來提升顧客結賬體驗，也為顧客提供了更有趣、更便捷、更多的服務。超市在采用移動支付后，單個顧客結賬時間明顯縮短，銷售同比拉升，除了移動支付企業本身進行補貼推廣外，吸引更多的年輕顧客到店，分析消費大數據進而調整商品結構也是超市自身的一個機會。

　　在線上線下融合的環境下，用戶向線上遷移最終會帶動所有品類的電商化，實體零售的優勢也需要以數字化的形式進行再造。數字化對超市原有的商業模式有一定的挑戰，采購和商品運營、庫存管理、消費者服務等方面都需要隨之改變，而現在超市所做的還遠遠不夠，就目前案例來講，技術因素在超市運營中的最大價值還未得到充分體現。實體零售擁有讓互聯網公司羨慕的流量入口，卻把大量流量浪費在店門口，如何將每一個到店顧客變為有效的流量，進而產生商業價值，是實體零售在“互聯網+”下要解決的關鍵問題。


回 歸 本 質

●改變零供關系
●建立新型管理模式
●匹配消費者需求

　　表面上，電商從線下搶走的是市場份額，本質上是消費者的流失;超市行業采取諸多手段改善商品或者環境，實際上是在爭取消費者。超市行業在2015年達成了一個共識，那就是新零售環境下，回歸商業本質是轉型的一個關鍵所在。國內連鎖超市的發展得益于中國經濟和中國市場，但自身基本功并不到位，互聯網是新工具和手段，能夠幫助零售企業更好地體現根本價值，即用物美價廉的商品、高效的供應鏈和良好的顧客服務來滿足消費者。

　　商業本質即提供滿足消費者的商品和服務，這涉及到零供雙方的合作，過去十余年間，零售商與供應商的矛盾沖突不斷，如今，在互聯網零售和移動電商的沖擊下，兩者摒棄前嫌，坐到了一起。華潤萬家、寶潔、步步高、家樂福、可口可樂等11家企業發起了“深圳灣共識”，即以消費者為核心價值觀和評價標準，建立符合各自特點的管理模式，目前已經有26家企業加入。要重構零售的新生態，核心是回歸到消費者，零供雙方從博弈到價值共享，是必須要走的路，但仍有難度，要破掉一些利益格局。

　　消費需求也在隨時發生變化，最新的變化是對包括海外商品在內的高品質商品和送貨到家服務的需求明顯上升，這也是諸多超市增加進口商品、開展跨境電商的原因;事實上，由于傳統超市在供應鏈方面多年的積累，在跨境電商的運營上比純粹的跨境電商要容易起步，但這無疑是一次再創業，是淺嘗輒止還是深挖垂直領域，要根據各自不同的優劣勢判斷。但不可忽視的是，專業的跨境電商已經開始線下布局，天津東疆進口商品直營中心北京直營店正式營業，未來計劃連鎖加盟發展。同時，部分超市將周邊社區免費送貨或入駐第三方外送平臺作為常態化業務，增加消費者黏性，對超市來說，顧客需求與商業價值匹配是進行“互聯網+”全渠道轉型的基礎。