接手百世的國內快遞業務，極兔終于闖進了阿里的菜鳥體系中。

　　成立7年時間，此間完成多輪融資，極兔已經成為物流行業的一只獨角獸。此前媒體報道極兔完成一筆18億美元的融資，投后估值達78億美元。

　　兩年前從東南亞轉向國內市場，極兔很快遭到多方擠壓，又一路緊跟著拼多多的崛起，彌補前者在物流能力的短板，用短短兩年時間實現快速成長。

　　相比競爭激烈的國內市場，享受到跨境電商紅利的極兔，在出海方面的收效更為明顯，成為東南亞第二大快遞公司，下一步繼續向中東地區布局。

　　一、收購百世快遞，接入淘系

　　從去年12月全資控股百世快遞后，極兔成功打入阿里的菜鳥物流體系。

　　來自一些淘寶買家反映，目前已有不少訂單是通過極兔快遞運送。一位從業者表示，自極兔收購百世后，粵東當地從1月22號開始不再派送百世包裹，由極兔速遞取代，“整合起來末端網點比較密集了，已經沒有百世這個品牌。”

　　處在整合階段，用戶的物流體驗也受到不少影響。筆者注意到，一些賣家在社交媒體平臺和“黑貓投訴”留言中，快遞中轉時間長、派送慢，均是用戶投訴的重點。

　　此前《證券日報》報道，極兔收購百世快遞后，因業務調整和融合，多地網點出現網點停工、快遞滯留、加盟商融合難等問題。

　　一位負責極兔湖南省網點加盟的員工稱，目前極兔的一級加盟商包含了整個極兔的原始團隊，以及一部分融合并網進來的百世快遞。“本地現在有200多家的加盟商，最終會減到180個左右。”

　　采取加盟模式進行擴張，極兔劃分出一級和二級加盟商。一級加盟商的角色相當于在區域成立一個快遞公司，面向二級加盟商規劃網點布局，條件是至少具備100萬元的運轉資金。

　　而經營網點的二級加盟商，采取以價換量的方式，用比通達系更低的攬件價格吸引客戶。在全國快遞物流樞紐義烏市，極兔曾喊出0.8元/票的價格，收件費用比對手低一半以上。

　　進入國內市場僅2年時間，極兔表現出不俗的成長速度。此前《晚點 LatePost》報道，極兔的單量在2021年8月穩定在2200萬到2500萬單之間，市場份額接近順豐和申通。

　　在面向客戶的最后一公里配送中，快遞網點的收入主要來自攬件和派件收入。經過持續多年的價格戰，通達系的單票收入基本處在2-3元的區間，提供高端物流服務的順豐速運，保持在16元以上。在激烈競爭下，各家的營收和毛利增長已經放緩。

　　被視為新的“攪局者”，極兔試圖以低價與其他快遞公司抗衡，甚至一度把收件價格降至1元，可以說成功推動其進入業務增長的高峰。此外在去年10月宣布將百世業務收入囊中，極兔有機會在國內快遞業攀升至第三位。

　　這筆交易公開時，根據安信證券此前測算，在不考慮客戶流失的情況下，合并后極兔日均單量可達到約4500萬單。以2021年10月份國內快遞業務量計算，極兔的市占率將為13.6%，排在中通、韻達和圓通之后。

　　在外界看來，完成整合后的極兔有了彎道超車的機會。

　　實際上，在多數城市，與通達順豐相比，極兔在網點數量、客戶端的服務質量不占優勢。對極兔而言，若網點整合效果不佳，會帶來加盟商和客戶相應流失，短期內與多家快遞公司的競爭失去優勢。

　　早期以低價換來客戶，無法覆蓋物流成本，加盟商賺不到錢，虧損也是事實。此時額外增加一筆重資產，勢必要探索新的有效盈利模式。

　　面對不同的網絡、業務和人員體系，加速融合和模式優化成為極兔需要解決的首要問題。“目前一級都還沒整理好，二級加盟商的擴充就暫時沒有考慮。”前述人士表示。

　　二、從海外到下沉

　　快遞行業靠電商發展壯大，極兔也是抓住東南亞電商市場的早期紅利崛起。從海外起家，極兔在2015年到印尼率先布局，陸續進入越南、馬來西亞等東南亞國家集中開展業務。

　　在東南亞最大的電商市場印尼，電商滲透率正快速提升。根據statista的數據顯示，印尼地區的互聯網滲透率在2015年為42.65%，預計到2022年達到80.46%。

　　一邊是電商的滲透率快速提高，網購人數在不斷增加。另一方面，東南亞市場還沒有形成相對集中的電商格局，對包括極兔在內的所有競爭者而言，都有著巨大的想象空間。

　　線上消費需求激增疊加人口紅利，尤其是疫情以來，東南亞國家的網上購物人數增加了7000萬，意味著存在龐大的用戶增量市場。

　　這片藍海吸引了國內互聯網巨頭包括阿里、騰訊和京東等，紛紛出海投資布局，以國內的貨源、移動支付和物流服務能力，拿下更多跨境電商的市場。

　　如今Lazada已成為阿里海外業務的重要組成部分，此外阿里還投資了“印尼版淘寶”Tokopedia、電商平臺Bukalapak；騰訊則以Sea（蝦皮Shopee）第一大股東的身份，間接成為東南亞電商一哥，作為東南亞最大電商平臺的Shopee，在2021年成為全球下載量最高的購物應用。

　　探索新的市場和模式，快速入局的還有新玩家極兔。J＆T創始人李杰出身OPPO體系，此前負責OPPO印尼業務。從專送OPPO產品，到拓展更多業務，李杰把打造供應鏈和服務能力的經驗復制到極兔身上，原有的OPPO關系網也降低了極兔的擴張難度。

　　在相對分散且處于黃金時期的東南亞電商市場，極兔與亞馬遜、Lazada、Tokopedia，以及Shopee等主流電商平臺合作。在區域擴張上，2017年進入印尼和馬來西亞，2018年進入菲律賓和泰國，2019年進軍新加坡和柬埔寨。

　　今年1月，極兔宣布繼續向阿聯酋和沙特阿拉伯布局，扎根新市場，復制之前的模式經驗，自建配送網絡和倉儲系統是第一步。

　　在參與國內快遞市場競逐之前，極兔已經是印尼最大的快遞公司。J&T的CEO Robin曾在接受36氪出海采訪時稱，彼時印尼每天的電商交易量在300萬-400萬單左右時，J&T 占據了其中的100萬單。

　　回國后的極兔，整體上發展并不如想象中順利。原因在于，走低價策略的極兔，主要承接拼多多的訂單，對淘系和通達系快遞產生威脅，很快遭到“封殺”。而低成本運作的極兔，在用戶口碑方面也不算好。

　　雖然拼多多與極兔有著深度合作，但拼多多也曾否認與極兔的特殊關系，合作方也向中通、韻達和京東物流等開放。從兩家所處的發展階段來看，拼多多在2020年10月對外披露，拼多多的日均包裹數已經超7000萬個。如此大的體量，極兔顯然吞不下。

　　過去被菜鳥和京東物流攔在門外，現如今極兔完成百世國內快遞業務的合并，讓國內快遞業的競爭格局迎來大變化。

　　對業績不佳、股價低迷瀕臨退市的百世而言，以約68億元的價格出售國內快遞業務，能夠及時止損；而對需要進一步擴張的極兔而言，或是一次打開局面的機會。不過，不占先發優勢的極兔，需要補足上文提到的諸多短板，才能在后續的行業洗牌中占得一席。